七年前, 当我第一次加入一家私人投资公司时, 我的任务是为一个新建项目创建一个财务模型. The results of the financial model were to be presented to the executives and shareholders—the first time for me to do something like that.

拥有审计背景, 我创建了一个详细的总结页面，展示了几乎所有的假设, 完整的P&L, 资产负债表, 现金流量, 每个财务报表分项的图表和图形, 各种各样的解释. 当我把它拿给高管们看时，我能感觉到他们的困惑. 他们试图理解摘要页上每条信息背后的基本原理. 这个过程对每个人来说都是非常低效和耗时的.

那一天, I learned that a good financial model is like a good piece of furniture - even though the carpenter spends a lot of time perfecting each detail, 顾客只看到并欣赏最终的产品. 只有极少数客户愿意详细了解流程. 这些客户也倾向于自己要求和调查这些细节. 这同样适用于 金融模型. 即使顾问花费大量时间创建模型和分析, 我们应该抑制住展示我们在工作中付出的所有努力的欲望. 而, we should empha大小 important highlights of past performance and future forecasts to make the decision-making process easier for the users.

从我犯错误和寻找解决方案的专业经验, I have identified some accessible ways to use financial data visualization that would make models easier to understand.

理解模型的目的

The starting point for building a sound financial model is understanding its purpose by answering the following questions:

1. 谁将使用这种财务模式? 谁是观众?, 他们对Excel和该学科本身的技术知识水平如何, 等.?
2. 当使用或依赖财务模型时，用户的期望是什么?
3. 模型将如何帮助定义的用户做出期望的决策? 用户想要的结果或KPI是什么.g.IRR、NPV、销售量等.)?

1)?

The types and complexity of 金融模型 vary significantly from “back of the envelope” calculations to complex 金融模型 calculating very precisely future performance, 协同效应, 规模经济, 等. 金融模型用户的类型也可能与Excel大师大不相同 分析你的财务模式 向上级汇报调查结果, 给其他部门没有财务背景的同事. Alberto Mihelcic Bazzana在他的书中提供了建立金融模型的技巧和详细指导 article 介绍了高级财务建模的最佳实践，并解释了不同类型的模型. 了解财务模型的用户是谁将有助于使模型对用户友好, 它的最终目标是什么.

2)什么?

财务模型可用于决定提供融资或投资, 添加或删除产品线, 进入新市场, 或者更简单地说, 使用DCF法对资产或投资进行估值. 在大多数情况下, the models are used to make some kind of financial and/or strategic decision but sometimes also to plan short term and tactical steps or to even understand working capital volume under different circumstances or scenarios. The specialist preparing the financial model should bear in mind what the decision-maker is trying to achieve or solve using the model. 出于这个原因，财务数据可视化是至关重要的.

3)如何?

现在已经清楚了谁将使用该模型以及用户期望通过该模型实现什么, 顾问应该了解模型如何提供帮助. You should understand what the critical 假设 are or what findings are affecting the decision-making process. 是否存在对决策特别重要的特定KPI? 是否存在影响最终结果的关键假设? This understanding will help the consultant to draw the user’s attention to the right parts of the model, 这反过来又节省了用户的“搜索时间”，并允许对项目进行关键评估.

将用户的注意力吸引到 如何 模型的一部分

In order to summarize the financial model in a way that allows the user to focus on the major 假设 and findings, 最佳实践是使用单独的摘要页面或指示板. 摘要页应该提供一个逻辑顺序, 虽然不像报告或备忘录那样使用句子和段落进行解释. Other techniques should be applied to guide the reader and help them understand the causes and effects.

在她的书中 用数据讲故事， Cole Knaflic详细解释了如何借助视觉线索来集中观众的注意力. 在其他技术中，Knaflic建议使用 视觉感知的格式塔原理 “when it comes to identifying which elements in our visuals are signal (the information we want to communicate) and which might be noise (clutter).” 成立于20世纪初 完形心理学院 first proposed “the principles of grouping” – a theory that implies that the human brain tends to simplify its perception of the surroundings. 外部刺激/对象被视为一个整体，而不是其组成部分的组合. 在创建摘要页面时，需要考虑以下分组原则:邻近性, 相似, Closure, 共同的命运, 连续性. 卡梅伦·查普曼对她的这些原则做了很好的解释 博客 解释完形设计原则.

完形原则

We will illustrate these principles with a few examples (the data used in the graphs and tables is for demonstration purposes only):

接近性和相似性

这张图表比较了目标公司与其竞争对手的销售额. 销售是根据不同的产品类别分组的. 为了使图表更容易阅读和理解，我们采用了两个原则:接近性和相似性.

• 接近“接近定律表明，彼此靠近的物体往往被视为一个群体.因为类似产品的销售情况非常接近, 读者明白它们是相关的.
• 相似相似法则指出，人类倾向于“将相似的事物组合在一起”.” As sales of the target company are given with the same corporate color for different types of products, 很明显，这些都有某种联系，属于一个整体.

连续性与共同命运

Illustrating the relationship between actual and forecasted numbers could be a useful tool for decision-makers. 连续性和共同的命运是格式塔的原则，可以帮助显示这样的关系. The Gestalt principle of 连续性 explains that “points that are connected by straight or curving lines are seen in a way that follows the smoothest path.”

A dashed line was used to show projections of company sales and distinguish future budgets from actual historical numbers. 虽然行与行之间有空隙，但读者将其视为一个整体.

The principle of 共同的命运 states “that people will group together things that point to or are moving in the same direction.在这种情况下，该公司设法将毛利率保持在50%至55%之间. 因此，销售收入和毛利朝着同一个方向发展. 读者更容易感知和理解这种相关性.

Closure

根据格式塔闭合原理, 如果在一个完整的图形中缺少了什么,“人们倾向于在心里添加它. 下面的图表使我们更容易理解总销售量, 总利润, 过去一段时间的净利润. 尽管它只显示了毛利和净利润, 读者可以“想象”销售面积图表从零点开始，并继续向上.

It is not necessary to always use graphs and charts for illustrating forecasted results or key 假设 in the financial model. 有时(比你想象的更频繁), 最好使用带有条件格式的简单表, 甚至是单个突出显示的单元格.

These tables provide a sensitivity analysis of the hotel’s sales volume for the stabilization year (in this case, 运作至今第4年). 敏感性分析基于两个变量:入住率和ADR(平均每日房价). 管理层的目标是实现800万至900万美元的销售额. 通过简单地为目标销售数字画一条线, the reader can easily navigate through the table and understand what the main drivers for this target should be.

注意事项

There are a few simple boxes to check to make the financial model and the visualization easy to navigate and understand:

• 总是包括目录或封面页与相关的图例. 封面可以帮助用户理解财务模型的结构. 他们可以很容易地理解要参考哪个选项卡来获取特定的信息.g., 假设, 融资或其他驱动因素的详细计算, 预计财务报表, 总结页面, 等.). 图例应指定模型主要以千表示的单位, 数百万, 美元, 欧元, 等.)，以及使用不同字体颜色、单元格填充、边框或其他标记背后的逻辑.

• 一旦你有了一个传说(即使你决定不拥有它), 格式的使用要一致, 颜色, 比对, 单位, 以及整个模型的其他细节. 格式规则还可以应用于模型中的图表, 但是如果需要的话, 您应该为每个图表或图形创建单独的图例.
• 不要误用图表.g.，通过去除0点交叉轴或操纵轴的范围.

These charts represent the same numbers—hotel occupancy trend for the last 10 years—but the chart on the right has a modified vertical axis. 纵轴显示45%到75%的范围. 由于这一修改，图表显示从2016年开始急剧增加. 事实上，这一时期的同比增长为2-3%(这也是一个不错的结果)!). 通过移除0%轴点，图像会有些失真. 如果我们使用更负责任的格式, 很明显，这一趋势与其说是“增长”，不如说是“稳定”.“出于同样的原因，避免使用3D图表. 看3D图表, 尤其是在透视方面, 通常很难看出几组数据之间的真正相关性.

• 在图表和图形中尽量少用颜色，并保持一致. 你应该记住，图表的目的是将用户的注意力吸引到特定的部分. 而不是拥有整个彩虹的光谱, 试着把背景信息和主要信息区分开来. 正如Knaflic所说， “突出重要的东西，消除干扰，并创建一个清晰的信息层次结构。”. 同样重要的是，为了相同的目的，使用相同的颜色和格式，保持一致.g., 如果您决定用橙色线显示历史销售额，用蓝色虚线显示预测, 使用相同的颜色来说明其他数据. 在创建本文中使用的图表时使用了该原则. 未来的预测用虚线表示, 不重要的数据在图表中用灰色表示, and the corporate blue and green are used to draw the readers’ attention to the right part of the charts, 而所有图表中的文本格式都是相同的, 大小, 和颜色.

• 考虑到不同的颜色 不同的文化有不同的含义 和情况. 调查好组织的文化. 如果可能的话，使用公司的颜色.

The pillar of the best practices of financial visualization models is to make the models and graphs with their purpose in mind. 了解模型和财务可视化将由谁使用、用于什么目的以及如何使用. Always remember to push irrelevant information to the background and empha大小 only the important parts of the model. You can create a powerful tool to draw the user’s attention to the right issues and help them ask the right questions and make the right decision. Giving the right direction to the process is a much better feeling than just showing how much time and effort was spent to prepare this tool. 出于这个原因，利用财务数据可视化技术是很重要的.