执行概要

如何制定一个可以持续一整年的预算

预算和预测是企业的基本功能. 从一个小企业家的直觉到一个大型跨国公司的复杂模式, 每个企业都对自己的销售额和成本有一个估计.

问题是预算通常在年初就过时了, 尽管有时在准备过程中花费了巨大的努力. 然后它们被封存起来, 要么是因为他们的无能，要么是因为他们的尴尬. 毕马威的一份 调查 金融专业人士 发现56%的受访者同意“在一年中的某个时候。, 预算不再有意义.” 同一项调查还发现 46% of respondents “believe the current budget produces a politically agreed number not aligned to the real business outlook.”

预算通常是一种 自下而上的事情, 每个部门都有一个模板, 他们在定性的基础上输入对未来的猜测, 有时是管理层设定的最高目标. 做预测的人通常在销售方面很有经验, 供应, 经营或雇用, 但却没有接受过正式的预测培训. 预测的变化和不确定性是生活中的一个事实, 但这些偏见往往会影响预算的准确性.

在本文中, I’ll cover the best practice approach of combining qualitative 和 定量 concepts to the budgeting process, 怎样才能减少偏见的影响呢. 这将提供一个结构来审查假设和测试场景, 通常在法律规定的范围之外.

我们为什么要做预算?

在我们添加新系统之前, 让我们回顾一些基本的目标和预算的用途.

• 财政资源分配 金钱是公司的命脉. 有足够的钱来维持运营, 新的业务计划和收购是至关重要的. 预算编制过程基本上是将可能的情况与现有资源相匹配.
• 策略计划及支援 - The budgeting process should focus 在 important steps you must take during the year to support your strategic plan. 它应该列出各部门之间的协调，并设定基准，以表明该计划是否成功.
• 项目跟踪 -新举措往往是增长的基础. 因为他们是一个未知的领域, 对收入和成本所作的假设通常有更广泛的可能性. 一旦一年开始, 预算的目的是跟踪选定的计划，以衡量它们的成功或失败.
• 费用控制 - Budgets provide feedback to managers as to their performance 和 should incentivize them to take corrective actions when necessary, 并找出超常表现和可能的机会.

一些基本的预算最佳实践

在我们进入一个添加定量方法的例子之前, 我想谈谈一般预算的一些最佳做法. 当然不是详尽无遗的, I have found that these steps will save time 和 resources by reducing budget iterations 和 improving department coordination.

• 设定时间轴 ——虽然显而易见, 时间表应该足够详细，以便为各个部门制定预算, 跨部门审查和综合工作预算审查. 我曾见过一些公司在董事会开会前几天才进行预算合并审查.
• 尽早传达顶线指导 - Having a budgeting process commence by clarifying all top 和 bottom line goals 和 distributing the information to managers can save a lot of time later in the process. 举个最近的例子, 一位首席运营官告诉我，他曾做过8%增长的预算, 但该公司的私募股权投资者希望看到20%, 所以他们不得不重新进行整个过程.
• 团队协作 - Siloed budgeting runs counter to the goal of a budget rigorously vetting the operational goals of supporting the strategic plan. 市场营销、销售、产品、人力资源和运营都依赖于彼此的职能. 在这方面，尽早召开具有明确议程和共享假设的跨团队会议是有帮助的.

预算方法的种类

预测方法可以包括自底向上、自顶向下、众包和 从零开始的 方法，仅举几例. 每种方法都可以分为定性和定量两种. 定性是以预算所有者的判断为标志，而定量则更多地基于数学. 因此，定性和 定量预测 每种方法都有各自的优点和缺点.

偏见会严重影响预算技术的有效性, 因此，考虑一种方法的政治方面是很重要的. Whether it’s a salesperson’s need to “‘game the system”’ to increase the odds for hitting the bonus or senior management needing to hit targets to appease investors, 偏见往往会使预算过程变得紧张.

简单的定量方法也有其弱点. 和我最近的一个客户, 在预算期间, 该公司使用前一年的月平均增长率来预测产品销售. 虽然这是一个非常合理的方法，但我确实指出，这一年的增长率有所下降. Using that full-year average could lead to a systematic aggressive forecast if the trend should continue or even level off.

在我看来, 定量过程是与定性过程相结合的最佳选择, 因为它们有助于基于上述问题的错误检查假设. 我建议使用定量方法，因为它快速且相对公正. 它还探讨了公司支出和收入之间的“功能定义”关系, 以及增长趋势. Such methods are also more useful for scenario planning 和 can be a good basis for benchmarking 和 rolling forecasts.

同时使用定量和定性方法的案例

仅使用一种额外的预算技术就可以扩展预测的相关性, 通过牵制对方. I also believe it is important to choose a methodology that can challenge the other 和 compensate for its blind spots. I have found using a 定量预测ing technique to be extremely valuable when evaluating a qualitative forecast, 特别是在迭代环境中.

不同的方法有不同的成本和时间要求. 然而在这个时代, we are seeing data science play an increasing role in building 和 maintaining prediction tools that help to reduce the time required to parse through scenarios.

采用定量方法, 例如趋势分析或计量分析, 有一种方法可以消除预测中的偏见吗. These methods can identify what is speculative in a forecast 和 provide scenarios outside of group-think ranges. 他们可以提供一个指导方针，并帮助开始讨论必须改变什么才能达到预测目标. 统计方法依赖于基础数据的质量，并可以通过坚实的客观思维来增强.

他们可以, 如果你不熟悉它们是如何工作的，那么你要老练一点，表现得有点“黑盒”. 未经调整，它们也不能很好地应对基础业务的重大变化. 注意样本大小和 数据质量，在任何一个问题上妥协都会影响最终的洞察力和质量.

在预算过程中加入定量元素

在本节中, 我将演示一个比较自下而上预算和定量预算的过程. 这将解释如何审查预算的基础.

对于本例，我们将使用 线性回归. 最简单的定义, 线性回归 seeks to find a line through data that minimizes the distance from that line to all the points. 这表明了数据的趋势. 虽然有时根据样本大小和数据的性质在理论上不是纯的, 我仍然觉得它是一个非常有用的工具. 此外，还有其他常用的回归方法，例如 华宇电脑, 哪个可以对时间序列进行专门化, 非线性或季节性, 但是你可以在我们审查预算的总体步骤中替换任何方法.

分析时间序列数据

对于这些例子，我们从一个分型P开始&我们刚刚收到L预算. 这里的预算包括收入到EBITDA.

第一次使用线性回归可以对这个时间序列进行分析. 这对于P的部分特别有用&L管理层没有直接控制, 比如收入和, 在较小程度上，销货成本(通过供应商定价). 用过去两年的实际数据, 一个快速的检查显示预算期望一个大的顶线加速, 加上利润率较低.

下一步是使用定量方法来复制P的趋势模型&L. 我们将从预算的第一条收入线开始，经常性收入. 我经常尝试使用至少24个月的数据，如果你有的话, 但如果你有更少，它仍然适用.

在这个练习中，我们将使用Excel，它有很多方法可以做到这一点. 第一种方式是通过 数据分析插件 在 Data Menu. 首先，获取数据并将其移动到自己的工作表中，并将数据定向到列中. 然后添加一列来表示所涉及的时间段. 之后，选择Data Analysis包，然后选择 回归.

在回归分析页面, 中选择要回归的数据(在本例中为经常性收入) 输入Y范围 还有周期 输入X范围. 你要选择 标签 如果你有任何标题以上的数据. 在输出部分, 我通常把输出放在我用来分析的表格上, 但这是个人偏好.

现在新闻 OK 你将生成回归的输出.

回归输出将为我们提供计算趋势所需的信息. 它还将为我们提供有关业务基本功能的一些有用的统计数据. 这将包括数据随时间的边际增长, 观察情景的能力以及线性模型与数据的拟合程度.

解码Excel回归输出

回归输出构建如下分析:

我们主要关注边际收益和固定收益产出. We can find these in the yellow shaded section with the Intercept as the constant 和 the Period as the slope (the linear model formula in Excel would be =截距+期间*未来期间. This will give us the basis for the Recurring Revenue trend projection by using these inputs in our formula 和 substituting the greater periods. Once we have a trend projection for Recurring Revenue we will then have the ability to objectively compare it to the submitted budget. 此外，我们将利用置信区间输出来查看趋势中的方差.

将这一趋势与现有预算进行对比，可以让我们判断是否合适.

我们重复使用绿色阴影输入的公式来估计高趋势和低趋势. 这将为我们的检验提供数学上严格的界限, 如图右边灰色区域所示.

评价时间序列输出

从之前的图表中，我们可以看到预算远远高于趋势及其方差. 如果我们计算预算的月平均增长, 它几乎是最近流行款式(99美元)的三倍.1 to $33.5). 同样，我们使用的是单一的数据时间框架和 单变量线性模型 对于这个例子.

这应该成为与团队或预算所有者讨论是什么推动了出色表现的基础. I find this important to either find the quantifiable actions or events that drive the outperformance or to provide a basis for re-evaluation of the assumptions or challenge the goals which resulted in this budget. 这可能包括有机增长假设, 新的业务可能性和实现此结果所需的基础支出.

确定预算数字之间的关系

现在我们已经看到了如何使用回归来检查时间序列预算, 我们将使用它来检查业务内部的关系. 当预算, 我经常使用时间序列结构来处理大部分不在业务控制范围内的项目, 主要是收入. 关系使用, 我在寻找在边际成本的基础上需要多少来支持增长水平. 对于本例，我们将查看运营费用与收入之间的关系.

在这个预算中，我们的运营费用似乎与收入密切相关. 我们可以用散点图来检验两者之间的关系. 这将使我们对两者之间的边际关系有一个概念, 除了它们有多合身, 通过观察回归周围的变化.

We can replicate the regression from the Timeseries example by making Operations Expense the dependent variable 和 making Total Revenue the independent variable. 显示两者相关性的散点图来自以下输出.

在这种情况下, 边际金额表示每一美元收入所增加的营业费用. 在过去的两年中，每一美元的收入，运营费用增加了0美元.72. 这将表明，在过去两年中，运营费用占收入的百分比一直在攀升, 确实如此. R²()决定系数) of 83.5%也表明相关性很强(因此, 两个变量集之间的关系

根据回归的结果，我们现在可以建立趋势模型. 但是，由于它是一个关系模型，我们有两种方法来做它. 我们可以根据预算收入数额建立模型, 除了我们之前回归的收入趋势结果.

首先，让我们看看基于预算收入的模型的收入. 这种方法使我们能够看到预算中嵌入的边际假设. 和前面一样，我们同时构建趋势线和变异性.

由于预算接近趋势，并在可变性范围内, 预算似乎是合理的. 然而，分析确实给预算所有者提出了一些问题.

我们可以看到，预算在今年上半年跟随趋势，然后开始落后. 这将表明预算所有者期望从以前的操作中获得一定的效率. 事实上，到12月，预算的运行速度比趋势低10%. 讨论可以集中在今年下半年推动效率提高的因素上.

使用结果的第二种分析将是使用趋势收入再次运行模型. 这将使我们能够将预算与趋势关系进行比较. 我们再次采用回归结果并使用趋势收益计算趋势.

随着趋势，收入明显低于预算收入, 运营费用也低于预算. 如果需要预先支付费用，这种分析就会产生问题, 或者它们取决于预算收入. 此外，这种分析可能会引发对意外事件的风险分析，以防收入无法实现.

预算比较与滚动预测的定量模型

现在我们有了时间序列和关系工具, 我们可以建立P的定量模型&L. 收入按时间序列计算，费用按与收入的关系计算, 我们可以预测趋势P&L. 在本例中，我们使用excel函数来构建趋势 =斜率() 和 =拦截(). 这可以为我们提供一个全年可以更新的动态模型.

这个量化工具不仅可以用于预算评估, 而是滚动预测的基础, 基准或替代预测方法. 我发现这个工具非常有用. Variation from the trend provides additional information on business initiative effectiveness or can provide early warnings when actual results begin to move in the wrong direction.

做这个练习不需要使用很多管理资源. 基础统计数据来源于公司的实际运营，不包括代理人偏见. This allows variations from the trend to provide information on how the business is changing 和 by exactly how much. 还可以进行场景分析:可以将高、低设置为不同的级别, 或者自动设定一定的可变性阈值.

趋势与预算对比

我们现在可以将趋势结果与提交的预算进行比较. 逐行逐行, 我们可以检查提交的预算并评估假设, 设定基准并回顾过去的业务运作情况.

如你所见, 趋势分析显示，该业务可能有一个过于乐观的收入预测. 该公司的营收预期可能会超出预期，因为为了保持EBITDA业绩，它增加了成本. 这里的风险是经理们达到预算开支水平，而利润却滞后, 对利润率产生负面影响.

正如我之前提到的, 制定定性预算的人也会设定叙事, 有时会这样, 能否在整个企业内部调整他们的微观议程.

制定持续一年的预算

我们现在在定性预算的基础上增加了定量方法. 虽然预算最终可能会保持不变, 这种增强的方法凸显了风险, 提供了要计划的场景，并为预算所有者提供了性能基准. 我们也有一个模型，我们可以用它来预测未来的趋势，设定基准.

预算可以是, 假设, 不现实的, 为了取悦董事会，我赚了更多, 或者设定一个高标准来鼓励结果，而不是直接的管理目的. 有抱负的预算设定了积极的心态, 但如果没有办法, 准确性将是可疑的. 使用这里描述的这些工具可以提供定量检查，以确保您走在正确的道路上.

一如既往地, forecasts 和 budgets are best with a toolbox approach 和 adding another methodology will help you see outside the “group think” box. 使用滚动预测和不同的预测方法可以提高预测的有效性. 当我预测的时候, 评估哪些工具最有效，让我对公司的功能有了更深入的了解. 遵循这种心态将帮助你制定一个持续一年的预算.

在将来的某一天, 我将回顾这个例子来演示如何跟踪预算, tweak them along the way 和 conduct a useful post-mortem to determine how reality transpired relative to expectations.